风险这个词语是在投资里面需要最优先考虑的，如果你在做一个投资决策前，先想的不是风险，而是可以赚多少或者赚多快时，说明你可能还有很多亏还没吃过。
所以我们应该如何看待“风险”？是不是有风险的东西我们就应该远离，是不是“没有”风险的就是安全的？
我们应该如何看待风险
我的观点是，
1首先要知道有哪些风险;
2这些风险会带来什么样的后果;
3通过哪些方式可以规避掉哪些风险;
4规避风险的成本和代价什么样;
5意外发生的时候，如何降低损失。
同时，我们怎么保证我们前面这些问题的答案，尽可能逼近真相;有没有我们没有考虑进来的风险;我们没有充分评估的风险，可能会带来多大的损失;极端情况发生的时候，会导致什么样的后果。
当然了，是不是所有投资决策，甚至生活中的决策都需要思考这么多的问题和答案？显然不是。因为很多事情里我们可能并没有能力去想的那么清楚明白，或者等我们想明白了，机会就错过了，甚至多数人生活里的一些跃迁或者转变，正是来自于一两次的非理性选择——因为单纯靠认知变现，很多人的认知并不能产生多少收益，甚至很多人的认知是负资产(这样说可能有点不礼貌)。
这里再提一次我反复在说的一个事情，就是高收益往往伴随着高风险，反过来说也成立，如果你想要低风险，在你没有特殊渠道和资源的情况下，注定你会错过高收益。低风险，高收益(可持续)，低门槛是不可能三角。如果一个东西在你认知里打破了这个不可能三角，那就一定是你的认知判断出了问题。
那回到问题本身，我们更多时间，需要考虑的可能是一个简化版的答案，即极端情况下，我们会面临的风险是什么，损失多大，从哪些方面可以尽可能规避，问题一旦发生如何应对。也就是我常说的——抱最好的预期，做最坏的打算。而当我们遇到那些真的会影响我们几十年的决策的时候，需要把前面的问题逐一思考反复确认——高考报志愿，选择人生伴侣，买房，职业规划，人生规划，风口来的时候是参与还是逃避的选择，一些看起来不错的机遇是否要抓住等等。而很多人反而在这些问题上，表现的严重思考不足。比如要不要买房，什么时间买，买在哪儿，买什么样的，什么样的还款方式和周期。 大家选择的理由往往是，要结婚了/相亲了，需要有个自己的房子;自己是“刚需”，或者听别人说房价永远会涨，买晚了就亏了/听网上说房价见底了，再不买又要起飞了。
那什么叫对一个事情的风险进行了充分评估？这里以“”加密货币“”为例，让大家感受一下一个重要决策的风险评估的深度。
提到“加密货币”，可能会有几类不同的看法。一类认为加密货币风险太大，甚至认为它就是个骗局，或者认为它完全没有监管保障，应该远离它。而另一个极端是坚信加密货币是技术革命，是数字黄金，加密货币代表未来，然后直接all in加密货币，甚至all in了其中某一两个领域/投资标的。或者单纯听到了加密货币领域的造富故事，觉得自己也可以来捡钱就冲进来的。
当然也有很多折中派，带着自己理解，谨慎的参与其中。
对我来说我还是倾向于未来事情发展有各种可能性，而且各种发展路径需要的时间也有很多可能性，过程中有很多变量都可能对事情的发展产生影响，而这些影响和发展路径我们都需要充分考虑，才会让这些意外发生的时候，我们不会太被动。所以我对加密货币，以及加密货币相关的投资领域的态度也很明确，就是它是一个当下仍然可以为我创造收益的投资选择，我应该趁我仍然可以从中获利的时候，谨慎且勇敢的快速完成收益，人脉，经验的积累。这会是我人生跃迁的重要机会和途径，它现阶段对我来说的最大代价，可能是把之前几年在这个领域的收益的一部分亏损回去，以及把这段时间积累起来的大家的信任损耗，但是对我来说的最大收益回撤比例，以及时间节奏，都在可预期的范围里，而后者我在积极提示风险，并且在努力降低发生的概率。同时我还年轻，就算这条路没有按我预期的比较理想的几种路径发展下去，帮我取得比较高的收益，我也仍可以利用这个过程中积累的人脉和经验，去通过其他方式，和大家一起实现我内心的目标，让同路人可以做到一起收获一起成长。
那回到主线问题，投资加密货币，有哪些风险呢？
一、 政策风险
二、 交易所拔网线，跑路或者破产风险
三、 交易所隐藏雷点及未显著提醒的“坑”
四、 个人交易选择风险
五、 设备及软件(平台)风险
六、 汇率风险及USDT本身风险和其他风险
一、政策风险
这里最典型的就是国内的各种政策，监管规定
比如13年禁止金融机构使用比特币等虚拟货币进行交易;17年将ICO定义为非法融资;21年禁止了挖矿行为，并且各交易所开始“清退”大陆用户。
最近的一次大的利空政策，应该就是21年的那波，那波正直“疯狂动物园”行情，各类狗狗币猫猫币柴犬币猪猪币，是个动物币就几千上万倍。我跟着享受了前半段马斯克喊单狗狗币的狂热行情，参与了当时大量百倍币/千倍币的市值冲刺阶段。但是也是在疯狂动物园快到顶峰的时候，和大家群内分享观点，认为这一波行情已经太过狂热。赚钱从技术分析变成了跑得快游戏，造富故事太多，而血本无归的故事更多，这时候的市场已经极度不健康，后面行情要么被政策纠正，要么会被市场纠正，政策纠正可能来的突然猛烈，对市场短时间造成巨大冲击，但是如果是被市场自己纠正，那对市场造成的打击可能是很毁灭的。
在大家正在狂热的时候，劝人克制和退场是几乎不可能的，即便我当时发出这个言论的时候，距离崩盘也就提前了三天，基本在行情最顶点。
而从那之后，不停的有人问我加密货币是不是完蛋了，或者现在是不是到底了可以抄底了。我当时的结论是，这次的政策算是给加密货币领域进行急刹车和泼冷水，在这之后，很难会有对加密货币影响更大的利空政策颁布了。之后会出现的，更可能是利好，但是同样我并不支持那时候立马想入场抄底的想法，并给出了自己对抄底点位的建议。
所以这里总结一下，一方面我们需要知道，在加密货币领域在国内进行ICO行为，是违法的;在国内从事“挖矿”工作，是违法的;营销，炒作特定类型的加密货币，也是很可能违法的;通过加密货币相关的换汇牟利，是违法的。
但是个人交易加密货币，是法律没有界定为违法的，那它就是合法的。
并且政策利空已经见底，最近几年各国各地区，密集推行的加密货币政策，都是对加密货币的利好，如果认为21年的政策是为了杀死加密货币领域，而不是让它尽可能的合规和良性发展，把认知停留在几年前的错误理解里。那注定是会错过加密货币的机会的。“抢在各国央行，各州政府前面参与加密货币”，已经逐渐成为共识，大量头部市场/机构，开始发行加密货币etf，大量传统金融公司获得加密货币交易许可，并且提供丰富的工具渠道参与加密货币。
如果大家能在21年政策公布之前，充分分析出政策的风险。那大概率可以帮大家躲过一劫，而21年之后能很好的评估政策风险见底的人，则可以很好的享受后面的加密货币先人一步参与的红利。
二、 交易所拔网线，跑路或者破产风险
这里是被提的最多，大家关注也最广泛的一类风险，几乎每个长期参与加密货币的人，都经历过交易所“拔网线”的事情。而对于那些对加密货币行业了解不多，是被他人介绍，或者被一些高收益吸引入场，去小交易所交易的人，则常常会遇到跑路或者破产问题。
1.拔网线
具体的讲，“拔网线”的表现是当行情波动剧烈，急需进行操作或者补充保证金时，却发现页面始终无法加载出来，即使加载出来，点击开仓，加仓，减仓，平仓也无法进行操作等情况。这类情况，在比较早期的时候，比较常见且普遍，即使是头部的币安，欧意，火币，也都出现过很多次，因为恰逢行情波动比较大的时候，所以经常有“刻意的嫌疑。甚至某些人在大仓位，且临近止盈/止损委托单或者强平位置附近时，被一对一“拔网线”过。
他背后的原因主要是因为行情波动大的时候，大量请求突然集中访问，交易所服务器对突然密集的请求准备不足，出现拥堵导致，所以爱惜羽毛的交易所都在持续优化这个地方，随着服务器上云，弹性扩容，异常请求识别拦截或者降速，以及各类其他优化，头部交易所出现“拔网线”情况越来越少，近两三年除了欧意有一次因为阿里云服务器本身崩了，出现过连续一天左右无法交易，并且后续进行了交易回滚(允许用户在回滚期间补充保证金，所有委托单正常触发)，其他时间欧意币安均未出现长时间，大范围，全渠道的“拔网线”行为，更多是一些偶发的网络拥堵。
当然还有两类主观故意的情况，一类是某些交易所刻意在行情波动大的时候，进行拔网线行为，限制用户交易，以达到强制用户止损或者无法止盈的效果。这种限制甚至是针对个人的，即特定账号出现连续长时间的无法操作，而其他人在这一时间无此问题。另一类是某些“庄家”在大家毫无准备时，突然密集提交请求进而造成网络拥堵，并且借机快速拉盘/砸盘，制造贪婪或者恐慌情绪，然后利用这一情绪进行获利。
拔网线风险发生的时候，带来的损失常常是非常惨痛的，因为拔网线的时候，往往是行情波动比较大的情况，如果未提前进行过委托挂单，意味着可能被迫吃满整波行情，对于上了杠杆的用户，损失往往更大。
那应该如何应对，以尽可能规避风险呢？
1）首先，做好仓位控制，和止盈止损计划。
杠杆的主要作用是提高资金利用率和仓位灵活性，使用杠杆时，一定要配合仓位控制以及止损约束，否则杠杆行为就是让风险暴增的行为。很多人错误的把杠杆用于放大自己贪婪，认为这是一个快速赚钱的捷径，殊不知多数人只会因此而损失惨重。更多细节详见““四、个人交易选择风险””的部分
另外无论是现货，还是任何的合约持仓，在开单/持仓时，除非做好了长拿硬抗任何波动的准备，否则在买入/开单时，就一定要提前设置好止盈/止损。在小仓位时直接使用平台的止盈/止损委托，在大仓位时，则用代码监控并设置委托。
2）使用较为安全的交易所，或者更直白讲，如果你不具备足够的风险评估能力，那选择头部且有明确保障的交易所一定是更优的选择
越头部的交易所，越爱惜羽毛，也有更丰富的经验，更好的优化，以及更充足的资源，降低拔网线发生的可能。而一些前五开外的交易所，虽然他可能有更高的利息诱惑，更丰富的返利或者其他种种活动优惠，相比风险本身，不值得一提。
甚至我觉得对大部分新人而言，使用的交易所选择应该在币安/欧意中进行选择，(或者获得交易许可且头部的传统金融交易平台)。并不是说其他交易所一定不好，也不是说这两家一定没问题，但是交易所拔网线，跑路，破产一旦发生，造成的损失不是大部分人能承受的。所以选择更安全的总没错。
3）提前预备多设备/多网络，大仓位持仓时，避免自己在网络不佳的环境下，条件允许的情况下，拔网线发生时，优先使用api交易。
首先“拔网线”往往是前端拔网线，而非后台拔网线，因此无论是提前进行委托挂单，还是使用api交易，往往不会受到影响。而仓位没那么大或者技术条件不允许，不具备使用api交易的条件时，则可以尝试在安卓/ios/mac/网页版之间切换，以及流量/wifi切换，因为前端的拔网线，不同类型的设备，访问的服务器不同，而拔网线发生的本质原因是短时间大量密集访问造成的网络拥堵导致，因此切换设备，以及使用更流畅的网络，可以快别人一步完成交易行为。
2. 跑路/破产
这个在加密货币领域也非常常见，不管是交易所跑路或者破产，还是代币发行方跑路破产，还是委托交易方跑路。
对于交易所的跑路破产，最近影响最大的应该是FTX的破产，FTX曾经是交易量第二大的交易所，而且因为当时usdt无风险8%的稳定年化收益，以及其他的福利待遇，很多加密领域的老玩家，也都在那一波中受到影响。
FTX的破产根源是资金挪用，然后碰到了极端行情，平台方无法应对处理集中的提现行为，而此时某友商创始人，又进行了“助攻”，成功送FTX完蛋。
在FTX破产前，有比较多的朋友都给我推荐过这个交易所，提及了他的种种好处，好在明显风险厌恶的我，躲过了这一劫。一方面当时的我对FTX的了解研究自认为不够深入，其次FTX是一个纯境外平台，（很多人认为即使是境内平台，同样无法维权，其实是不够准确的，境内平台起码监管层对平台侧有约束能力，在某些事情上平台行为会更加克制保守），还有就是FTX平台创始人“爆炸头”的经历和他表现出的状态，让我觉得FTX出现问题的风险并不小。
而FTX的破产也是有预兆的，先是有传言流出FTX出现严重的资金审计问题，然后是传言FTX因为投资产品出现严重问题，资金链断裂，有比较多的“圈内人士”的聊天截图被传出，提醒大家提现。然后就发生了比较密集的提现情况，然后出现了提现延迟。此时币安创始人cz说正在积极对接FTX，预计很快会达成合作。然后很快又出来曝光说经审计FTX存在严重问题，无法完成合作，于是FTX迅速暴雷倒闭。
从这个过程我们可以看出从FTX被传出现问题，到FTX实际停止提现，一共有一周左右的时间，给大家应对处理。因此一方面选择更有保障的平台，比如欧意（利益无关，大家自行评估风险），欧意是欧科云链旗下的一部分，服务部署在阿里云上（意味着经过报备），背后的欧科云链公司，和国家及各级政府、机构，有大量的区块链应用合作，交易所只是其主营业务的一部分，并且欧意有链上审计，避免资金挪用等情况，且平台运行时间较久，出现问题时，平台客服响应较为积极及时。对于大客户还有大客户专属客服经理可以快速响应，中等体量也有vip客服及时回复。虽然使用欧意平台过程中遇到过的问题也很多，但是客服响应处理还是比较积极及时的。
至于加密领域每隔一段时间就会曝光出的各类小交易所跑路、破产消息，只能提示大家不做套利的玩家，无论小交易所里的条件多优惠诱人，都不要去小交易所进行交易，除非做好了全部亏损的预期和准备。（做套利的也要充分进行风险评估和应对准备，这里不展开）
而一级市场里的代币发行方不管是撤池子，跑路还是破产或者归零式砸盘，几乎是每天都会大量发生的，这里要讲可能又是一整篇的长篇文章，因为大部分粉丝应该还是做二级市场为主，毕竟一级市场风险远大于二级市场（尽管很多一级市场参与人并不能意识到这个事情，甚至很多人会很理所当然的听信某些言论，认为某个一级市场的代币，“一定”会有很大的上涨空间或者“一定”比较安全，或者只要长拿就没问题，或者认为通过其他的简单的方式，就可以“规避”风险，甚至会去歧视二级市场参与者）。
而委托交易方跑路这里，倾向于是先评估人的风险，其次是评估项目的风险。详情参考“四、个人交易选择风险”的部分。
三、 交易所隐藏雷点及未显著提醒的“坑”
这个地方需要的是比较丰富的交易经验，并且是不同资金体量，才能很深刻的理解，什么叫市场留给不同资金体量的坑是截然不同的。
这里从新手到大资金逐步去讲吧。
1. 新入局的人最常见的，就是被引流入局，结果下载到假的交易所，或者被引流到一些野鸡交易所，这些交易所四处都是坑，各种问题层出不穷，详见五、设备及软件(平台)风险
2. 就是使用了类似于ftx，或者近些年比较火的某交易所这类，虽然属于头部，但是安全没有足够保障的交易所，在交易所业务正常开展的时候，一切正常，但是当交易所业务出现明显风险问题时，在交易所里的资金就随时面临各种问题可能。
3. 跟单被吃客损风险。主要是各种带单老师，广场大神，历史收益很棒，甚至有些回撤很少。上车之后要么被引流到小平台，然后带单老师和平台一起吃客损；要么是币安带单广场，然后带单的人号很多 or 能力一般，靠着高杠杆+运气，历史收益还ok，但是他们的盈利来源是分润，赚了分钱亏了不管，所以他们只需要频繁开单，尝试积累高收益，无需长期保持带单号高收益。并且平台的推流机制，也很大依赖于你的收益率和时间，所以那些高杠杆的人，更容易被推出来。
4. 高杠杆时，被提前清算。很多新入局的人，尤其是资金体量小一些的人，都喜欢上高倍杠杆，参与交易（一方面可能是不满足于当前小资金的收益，被高杠杆时快速积累的收益率所吸引，另一方面是忽略了高杠杆的高风险），而很多人认知里，如果开了2x杠杆，意味着涨1%，可以赚2%，而跌50%，则会亏100%。在杠杆率低、仓位小的时候，基本是成立的。但是当杠杆率变高，仓位变大时，交易所的提前爆仓机制影响就会很显著，极端讲，当你开了一个山寨币的100x杠杆，并且开满（部分交易所甚至允许开400x甚至600x），那这时候当行情波动千分之五左右时，可能就会直接爆仓。--备注：这里有个小技巧，详见tips1
5. 标记价格与合约价格不完全相同。这里很多人可能并不了解这个规则，所以不理解为什么有的时候价格明明到了自己的委托价格/爆仓价格，但是并没有触发相关的止盈/止损，或者没被爆仓，偶尔会认为是自己运气好，或者认为是被交易所针对，实际是因为平台一般存在一个价格叫标记价格，这个价格有时与合约价格不一致（当短时间合约价格波动大，或单一平台有大单导致波动时）。
6. 委托单并不一定成功。很多人认为，挂了委托单，就高枕无忧了，价格达到自己委托的价格，就会自动帮忙交易。实际上交易所的委托单，并不一定会成功。除了4里提到的合约价格达到但是标记价格没达到，还有可能会出现短时间价格波动比较大，虽然达到了对应价格，但是对应下单未能找到匹配订单成交，因此成为无效挂单，仓位依然存在。当然，最离谱的是，有的时候行情波动并不大的情况下，也可能发生多个委托单均未成交的情况。（平台给的解释是因为当时后台发版时间挂的委托单，并未被成功触发，这个理由不太能接受，但是目前仅遇到一次）
7. 标记价格与买卖中间价差价太大，禁止交易。多见于山寨币剧烈波动期间，为了避免波动进一步增大，进行的约束限制。短则几秒几分钟，最长经历过1小时的限制。最终导致的结果是一个多单本身较高的盈利，但是因为禁止下单（开仓平仓）的限制，导致一直不能平仓，最终直到爆仓。
8. 短时间波动较大时，在距离预估强平价较远的位置，被提前强平或者强减。这个理由是短时间波动较大的时候，为了避免达到强平价时无对应对手盘可以成交，因此会提前给强平，额外的这部分金额，并不会留在个人账户里，而会进入到平台的穿仓保证金池里。（有人利用穿仓补偿机制，薅平台羊毛）
9. 全仓模式下，多个仓位之间的互相影响。全仓模式的好处是多个仓位可以共用保证金。提高资金利用率，一些喜欢对冲的人，或者降低单一币种带来波动风险的人，会选择同时开多个币种并开全仓模式。但是仓位较大，会提前触发强减，波动率大的时候进一步提前。而由于强减有顺序，会导致某一个或者几个仓位亏损较大之后，尤其是短时间波动较大时，给强减亏损较少甚至处于收益状态的仓位，且被强减的对应仓位算你100%全部亏损，哪怕你实际亏损很少（比如10%），甚至对应仓位还在盈利状态。这个点非常离谱，虽然发生的前提条件也比较难触发，或者不易被发现。
10. 大仓位强减。前面有提到过，当杠杆倍率较高时，实际亏损50%时，可能就会触发强平，而除了强平之外，还有一种状态叫强减。主要发生在仓位金额较大时，会在整体仓位强平之前，提前强制减仓部分仓位。尤其是行情波动较大时，理由是为了避免大仓位强制平仓，导致短时间波动过大。大仓位最坑的点是，强减价格发生的价格，经常与预估不一致。导致误判。
11. 滚仓时或者提现部分收益后，仍处于盈利状态的情况下，被爆仓（本金收益全归零）这个很多人可能完全理解不了，比如你现在开了20x杠杆多单，然后价格上涨的过程中，你进行了滚仓（浮盈加仓），然后价格出现了回落，此时仍高于你持仓均价（注意，并非开单均价，也就是说仓位处于事实盈利状态），这种情况下，突然账户归零。这个事情的可解释性在于，浮盈滚仓会快速放大杠杆率，而浮盈加仓可加仓金额，是相对于当时的收益率的，因此对应的爆仓对应的回撤，也是相对于最后一次加仓价格的。但是因为仓位仍在盈利状态，因此很多人容易忽略这种风险。
12. 对手盘被清空导致无法交易。这个多数时候并非简单的市场行为，更多见于定点爆破。有这个资金体量的人，知道有这类风险，应该就知道如何降低相关风险。
13. 使用非本人实名账户时，被要求人脸识别，并限制交易。这类主要发生在参与平台活动领空投等场景，平台会要求账户必须本人使用。领不到空投事儿小，因为这个限制导致无法委托交易，然后出现亏损或者错过收益会很亏。
14. 使用本人非实名账户时，从其他账户买币提币被限制。这个多出现在使用反佣的情况下，平时买币卖币通过实名账户交易，然后交易行为使用反佣账户。扛单之后加保证金时，发现从本人账户买的币被限制24小时后才可以提现到自己的另一个账户。导致本身有资金进行加仓，开仓，补充保证金，却因为限制提现（从一个账户划转到另一个）而导致错过。
15. 专属针。指的是交易所插针行为，早期较为普遍，现在多数是小币种的针，或者大币种的小针，主流币的专属针少了很多。开了实盘并且使用平台委托单模式挂止盈止损的人，更容易领到专属针。
16. 仓位暴露风险。这里比较经典的是每隔一段时间，就会有人大仓位开实盘，原因各不相同，但是无一例外的是，长期对外暴露持仓的大仓位账户，都经历了大的回撤，本质原因还是黑暗丛林。资本围猎最典型的例子，就是三箭资本，当时很多人幻想着说三箭资本已经大而不能倒或者他有背景or办法，扛住下跌。当时能意识到三箭资本已经在案板上等待分而食之的人，都在那波行情中赚到了不错的收益，而意识不到这类风险的人，则陪着三箭资本一起付出了一定的代价。